tendances des prix des matières premières en métal au premier semestre de 2025

i. introduction

dans la première moitié de 2025, le marché mondial des matières premières métalliques a connu des fluctuations de prix et des changements structurels remarquables, tirés par les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, la dynamique géopolitique et l'évolution de la demande industrielle. dans des industries comme la fabrication de l'acier et des métaux, la fabrication de machines lourdes et les matériaux avancés, suivre ces tendances des prix n'est pas seulement une question d'économie. c'est un élément clé de la gestion des coûts, d'éviter les risques et de planifier l'avenir.

cet article fournit une analyse complète des tendances des prix des matières premières en métal au cours de la première moitié de 2025. il examine les principaux moteurs des changements de prix dans le cuivre, l'étain, l'aluminium, le nickel, le plomb, le zinc, le minerai de fer et les terres rares. il souligne les risques du marché, parle de stratégies d'approvisionnement et propose des suggestions axées sur les futurs personnes dans l'industrie.

ii aperçu des mouvements clés des prix du métal

a. cuivre: une année de forts gains et de volatilité

le cuivre, largement considéré comme le «baromètre de l'économie mondiale», a affiché de solides gains de prix au premier semestre de 2025. sur comex, le cuivre est passé à 5,37 $ la livre le 26 mars, marquant une augmentation de 20% en trois mois.

sur lme, le cuivre a brièvement violé 10 000 $ la tonne, atteignant 10 164 $ à la mi-mars avant de tomber à 8 100 $ au milieu de la volatilité liée aux tarifs, puis de stabiliser plus tard 9 000 $. shfe copper a suivi la tendance mondiale, mais la reprise de la demande plus lente de la chine s'est présentée dans certaines différences régionales.

un facteur clé a été le rabattement des stocks massifs: les actions de lme ont chuté de 271 400 tonnes en janvier à 90 600 tonnes en juin - une baisse de plus de 60%. cet inventaire crunch, combiné avec un échange spéculatif entre cme et lme, volatilité amplifiée. selon reuters, copper a mis fin au premier semestre de 2025 en hausse d'environ 12% du début de l'année.

b. tin: les perturbations de l'offre entraînent des oscillations de prix extrêmes

tin a enregistré certaines des fluctuations les plus fortes en 2025: en mai, les prix ont grimpé à 38 395 $ la tonne, un sommet de trois ans. en juin, ils se sont effondrés à 28 925 $ la tonne, seulement pour rebondir au-dessus de 33 500 $ au milieu de problèmes d'approvisionnement renouvelés.

la raison principale était le problème d'approvisionnement de l'homme de myanmar maw mine, qui est toujours fermé. cela a vraiment rendu plus difficile l'obtention de fournitures dans le monde entier. étant donné que la production d'étain est fortement concentrée, même de petites perturbations peuvent provoquer des mouvements de prix nets.

c. aluminium: divergence régionale malgré la stabilité mondiale

la trajectoire des prix de l'aluminium était plus muet par rapport au cuivre et à l'étain. à l'échelle mondiale, l'aluminium lme a gagné environ 3% en première mi-temps.

aux états-unis, cependant, des tarifs allant jusqu'à 50% sur les importations en aluminium ont déclenché une forte augmentation des primes régionales, en particulier dans le midwest, entraînant une divergence importante des prix géographiques. cela reflétait un thème croissant en 2025: fragmentation régionale de la tarification des métaux mondiaux.

d. nickel: l'offre excédentaire maintient les prix à plat

contrairement au cuivre et à l'étain, les prix du nickel sont restés modérés. à la mi-2025, lme nickel se négociait à plat par rapport à janvier, oscillant près de 15 000 $ la tonne.

l'offre excédentaire a été alimentée par l'expansion massive de la production d'indonésie et l'affaiblissement de la demande des producteurs de batteries de véhicules électriques chinoises, qui se sont de plus en plus déplacés vers les chimies lithium-fer-phosphate (lfp), réduisant l'intensité du nickel. cette combinaison d'offre excédentaire et de croissance en baisse de la demande a permis aux prix du nickel de stagner.

e. plomb: soutenu par la demande saisonnière

les prix des plombs ont augmenté d'environ 6% en première mi-temps, en grande partie en raison de la demande saisonnière de batteries automobiles dans l'hémisphère nord. cela a fait la tête de l'un des rares métaux de base avec une trajectoire ascendante relativement stable.

f. zinc: alourdis par offre excédentaire

en revanche, le zinc a débattu: la production raffinée du zinc a dépassé la demande de 151 000 tonnes dans le monde, ce qui a entraîné une baisse estimée de 6% des prix sur le lme. la faible demande des secteurs de la construction en chine et en europe a aggravé la pression.

iii. minerai de fer: prix coulissants au milieu de la croissance de l'offre

le minerai de fer a été confronté à une première moitié de 2025 particulièrement difficile. la croissance de l'offre du brésil (vale) et de la guinée (projet simandou) combinées à une demande chinoise plus faible a accéléré la crise des prix. moody's project selon les 18 prochains mois, le minerai de fer restera piégé entre 80 et 100 $ la tonne (times économiques).

iv. terres rares: les métaux stratégiques voient des gains nets

les éléments de terres rares (rees), en particulier le ndpr (néodyme-praseodymium), ont vu de fortes augmentations. les prix ont augmenté de 40% en chine, passant de 63 $ à 88 $ par kilogramme. la poussée a suivi les matériaux mp interrompant les expéditions vers la chine, montrant comment les chaînes d'approvisionnement en terres rares sont affectées par les tensions politiques entre les pays (reuters).

cela montre à quel point les terres rares sont importantes pour la transition de l'énergie propre et comment elles pourraient être affectées par les restrictions commerciales.

v. global macroeconomic conducteurs derrière les tendances des prix des métaux

a. tensions géopolitiques et politiques commerciales

la géopolitique a joué un rôle démesuré:

• escalade des tarifs américains-chinoises: les états-unis ont imposé des tarifs allant jusqu'à 25 à 50% sur les produits en acier chinois, en aluminium et en ev. en réponse, la chine a ajusté ses politiques d'exportation, fragmentant davantage les marchés mondiaux.
• sanctions et réalignements régionaux: les sanctions en cours contre la russie ont limité sa capacité d'exporter l'aluminium et le nickel, resserrant les chaînes d'approvisionnement européennes mais rediriger les flux vers l'asie.
• nationalisme des ressources: des pays comme l'indonésie ont doublé les restrictions pour les exportations de nickel et de bauxite, insistant sur le traitement local pour saisir plus de valeur au niveau national.

ces mouvements ont créé des disparités de prix régionales, brisant le modèle de longue date des références mondialement uniformes.

b. poussure de transition énergétique et décarbonisation

la transition énergétique mondiale continue de remodeler la demande de matières premières. le cuivre est au cœur de l'électrification, des réseaux d'alimentation, des véhicules électriques et des installations renouvelables. la demande en aluminium augmente dans les solutions de transport légères et les infrastructures solaires. les terres rares restent indispensables pour les moteurs ev et les éoliennes. alors que les pays circulent vers des cibles nettes-zéro, la demande de ces métaux est de plus en plus structurelle plutôt que cyclique, soutenant des prix à long terme plus élevés malgré la volatilité à court terme.

c. politiques monétaires et fluctuations monétaires

les politiques monétaires des banques centrales mondiales ont ajouté une autre couche de volatilité. un dollar américain plus fort au début de 2025 sous pression des métaux dénommés, pesant brièvement sur le cuivre et l'aluminium. les monnaies du marché émergentes, en particulier en afrique et en amérique latine (principaux centres minières), ont déprécié, affectant les coûts de production locaux et la compétitivité des exportations. ces changements de devises amplifient souvent les oscillations de prix sur les marchés des métaux, en particulier pour les régions dépendantes de l'importation.

vi. analyse de l'impact sectoriel

a. fabrication d'acier et de métal

pour les sidérurgés, le plus grand défi a été la baisse de la trajectoire du minerai de fer combinée à la hausse des coûts de charbon de la coke, en serrant les marges. les producteurs de chine, le plus grand marché de l'acier du monde, ont été confrontés à une pression de rentabilité, conduisant à une réduction de la production dans certaines provinces.

dans le même temps, les prix plus élevés en cuivre et en aluminium ont augmenté les coûts des intrants pour les fabricants de métaux en aval, forçant beaucoup à transmettre les coûts sur les utilisateurs finaux ou à réduire la production.

b. fabrication lourde des machines et de l'équipement

les producteurs de machines lourds comptent fortement sur l'acier, l'aluminium et le cuivre. la divergence des prix des métaux a créé un environnement à coût mixte: les structures en acier sont devenues moins chères en raison de la baisse du minerai de fer. les systèmes électriques sont devenus plus coûteux en raison des surtensions des prix en cuivre. les composants hydrauliques et en alliage ont été confrontés à des augmentations modérées dues au zinc et au plomb. cet environnement de prix inégal a forcé les fabricants d'équipements à repenser les stratégies d'approvisionnement et à diversifier les chaînes d'approvisionnement.

c. secteurs avancés des matériaux et des outils

les secteurs produisant des outils en carbure, des anneaux de rouleau et des alliages spécialisés, tels que ty high tech- a été significativement affecté par les tendances de tarification du tungstène, du cobalt et des terres rares. l'outillage en carbure cimenté reste très sensible aux fluctuations de cobalt et de tungstène. les surtensions des terres rares ont augmenté les coûts des aimants hautes performances utilisés dans l'usinage avancé et la robotique. les fournisseurs de ce créneau se tournent vers des contrats d'approvisionnement à long terme et un stockage stratégique pour assurer la stabilité de la production.

vii. procurement stratégique et gestion des risques

a. couverture contre la volatilité des prix

les grands fabricants adoptent de plus en plus des contrats à terme sur lme / shfe / comex pour la couverture du cuivre, de l'aluminium et du zinc. les contrats en vente libre (otc) pour des métaux de niche comme le cobalt et les terres rares se développent également. la couverture aide à stabiliser les coûts, assurant la prévisibilité du budget même lorsque les marchés au comptant fluctuent sauvagement.

b. stratégies d'inventaire et de stockage

les entreprises repensent les modèles d'approvisionnement juste en temps (jit). beaucoup construisent des inventaires de tampons de métaux critiques pour éviter les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. certains gouvernements, en particulier en asie, élargissent les réserves stratégiques de cuivre, de terres rares et de nickel pour sauvegarder contre les chocs géopolitiques.

c. diversification de la chaîne d'approvisionnement

la diversification est devenue une stratégie de survie:

• diversification géographique: les importateurs s'approvisionnent dans plusieurs régions pour réduire la dépendance excessive sur un fournisseur (par exemple, diversifier l'approvisionnement en terres rares au-delà de la chine).
• substitution matérielle: les fabricants de véhicules électriques passent des chimies riches en nickel aux batteries lfp, réduisant l'exposition aux risques de prix en nickel.
• recyclage et économie circulaire: la récupération de ferraille émerge comme un approvisionnement secondaire rentable.

viii. perspectives pour la seconde moitié de 2025

pour l'avenir, plusieurs scénarios pourraient façonner les prix des métaux:

• cuivre: les prix susceptibles de rester au-dessus de 9 000 $ par tonne, avec plus de hausse si les perturbations de l'offre persistent.
• étain: la volatilité se poursuivra tant que le mien du myanmar restera hors ligne.
• aluminium: la divergence régionale persistera en raison de tarifs.
• nickel: l'offre excédentaire maintiendra les prix de la tarification, à moins que l'indonésie ne réduit les exportations.
• minerai de fer: devrait glisser plus loin vers la plage de 90 $.
• terres rares: la demande stratégique et la tension géopolitique maintiendront les prix élevés.

ix. questions fréquemment posées (faq)

q1: pourquoi les prix du cuivre ont-ils augmenté au début de 2025?
a1: les stocks serrés, la forte demande des projets d'électrification et l'activité spéculative ont entraîné du cuivre supérieur à 10 000 $ / tonne en mars.

q2: quel métal a montré la plus grande volatilité en 2025?
a2: l'étain, en raison des perturbations de l'approvisionnement au myanmar, a vu des balançoires de plus de 30% en quelques semaines.

q3: pourquoi le nickel est-il sous-performant par rapport aux autres métaux?
a3: affaire excédentaire de l'indonésie et la baisse de la demande des fabricants de véhicules électriques se déplaçant vers les batteries lfp ont maintenu les prix à plat.

q4: quelle est la perspective du minerai de fer?
a4: avec la croissance de l'offre et la faiblesse de la demande chinoise, les prix devraient rester dans la fourchette de 80 à 100 $ / tonne.

q5: comment les fabricants devraient-ils atténuer les risques de prix des matières premières?
a5: en adoptant des outils de couverture, en diversifiant les fournisseurs, en construisant des stocks et en explorant les options de recyclage.

q6: les terres rares sont-elles au risque d'augmenter les prix supplémentaires?
a6: oui. avec les tensions géopolitiques et les vulnérabilités de la chaîne d'approvisionnement, les terres rares peuvent voir une pression ascendante soutenue.

x. conclusion

la première moitié de 2025 a renforcé un message clair: les marchés des matières premières métalliques entrent dans une nouvelle ère de volatilité structurelle. les prix ne sont plus façonnés uniquement par les principes fondamentaux de la demande et de l'offre mais par des forces géopolitiques, environnementales et technologiques.

pour les parties prenantes de l'acier, des machines lourdes et des industries des matériaux avancés, l'adaptation à cette réalité est essentielle. les entreprises qui intègrent l'approvisionnement certifié, la couverture proactive, les tampons d'inventaire et la diversification des chaînes d'approvisionnement survivront non seulement mais prospérer dans cet environnement.

en fin de compte, bien que les risques de prix restent élevés, ces défis apportent également des opportunités d'innovation, de positionnement stratégique et de compétitivité à long terme.